Décarbonation, sécurisation du prix de l’électricité à long terme, les consommateurs sont de plus en plus enclins à investir dans des actifs de production (cogénérations et capacités renouvelables) ou à conclure des PPA avec des producteurs. Pour nombre d’entre eux, cette production va représenter une part significative de leur approvisionnement en électricité. À l’opposé, des producteurs se retrouvent de plus en plus à gérer de la consommation : développement d’une activité de fournisseur, développement d’un réseau de bornes de recharge, etc.

Des acteurs qui ne faisaient qu’acheter ou vendre se retrouvent à gérer un portefeuille d’actifs exposé aux marchés de l’électricité. Pour l’instant, nombre d’entre eux adoptent un mode de gestion « actif par actif ». On contractualise avec un fournisseur pour sa consommation et un agrégateur pour sa production.

 

Cette stratégie relativement simple n’a pas été très optimale en 2022. Les primes de risque et les bid-ask spreads (différence entre la meilleure offre d’achat et de vente sur les marchés à terme) ayant explosé, certains acteurs se sont retrouvés à vendre leur production bien en dessous du prix de marché et à acheter leur fourniture bien au-dessus.

 

Comment éviter cette situation ? Eh bien, c’est ce que nous allons explorer dans cet article.

​

« Netting » de la production et consommation  

​

N’acheter que sa consommation « nette » représente bien des avantages. En effet, cela permet de contrôler son prix d’achat en termes de niveau et de durée sur toute la partie couverte par la production et d’éviter des coûts de transaction excessifs. Cela permet aussi d’éviter une partie des potentielles garanties ou prépaiements demandés par les fournisseurs/agrégateurs.

Sur des échéances peu liquides, les coûts liés aux transactions effectuées sur le marché peuvent rapidement se révéler très importants. Traverser le bid-ask spread peut coûter jusqu’à des dizaines d’euros par MWh pour certaines maturités et durant certaines périodes volatiles. Se comporter comme un « mini » acteur intégré en nettant sa production et sa consommation est donc source d’économies significatives.

Être capable de gérer l’ensemble de ses sites comme un portefeuille unique permet aussi de signer des contrats intra-groupes entre les différentes filiales productrices ou consommatrices d’énergie. Ces contrats peuvent être de longue durée et constituer facilement des PPA sécurisant à la fois l’investissement dans les capacités de production et le prix d’achat des sites de consommation. Des sites de petite taille avec lesquels il aurait été difficile d’établir des PPA « externes » peuvent ainsi bénéficier de PPA « internes ».

 

De la relation fournisseur à la gestion de plusieurs contreparties

​

Avec la volatilité des prix sur le marché, dépendre d’un seul fournisseur ou agrégateur pour ses opérations d’achat/vente devient de plus en plus coûteux et risqué.

Pour la même transaction, des différences de prix importantes peuvent apparaître entre les fournisseurs selon la liquidité à laquelle ceux-ci ont accès et les paramètres de risques appliqués. Ces différences de prix sont d’autant plus difficiles à repérer et à négocier que les flux de données de prix, même en temps réel, sont de moins en moins représentatifs du coût réel de l’exécution d’une transaction sur le marché. Signer un contrat-cadre exclusif avec un acteur sans se réserver le droit d’acheter/vendre des volumes à des tiers peut donc être une erreur.

Toutefois, gérer la livraison de volumes physiques de multiples contreparties peut s’avérer complexe car le fournisseur/responsable d’équilibre doit intégrer les transactions de chaque contrepartie, parfois envoyer des PEB et en tenir compte dans sa facture. De nombreux fournisseurs préfèrent donc ne pas permettre à leur client de recourir à d’autres contreparties ou alors seulement pour des portefeuilles de très grande taille.

 

La gestion de portefeuille avec Augmented Energy

 

Afin de netter sa production et sa consommation et de gérer de multiples contreparties, il est nécessaire pour les producteurs/consommateurs de mettre en place une structure contractuelle et technologique spécifique. Augmented Energy propose une solution intégrée unique en France pour permettre aux producteurs/consommateurs d’optimiser leur portefeuille de manière simple et transparente. Cette solution est déployable sur des petits portefeuilles à partir de quelques dizaines de GWh/an, avec à la clé des millions d’euros de gains potentiels.